Der fünfjährige Teddy ist verschwunden. Justus, Peter und Bob nehmen die Spur auf und stossen dabei auf Ungereimtheiten:
Welches Geheimnis birgt das seit Jahren geschlossene Hotel Mermaid Inn? Wer macht sich an den zahlreichen Kunstgegenständen zu schaffen?
Die drei ??? setzen alles daran, den kleinen Jungen wiederzufinden und dem heimlichen Hehler das Handwerk zu legen.